El consejo de administración consideró que la propuesta de PSKY es inferior y presenta mayores riesgos frente al pacto alcanzado con la plataforma de streaming.
Nueva York. – El consejo de administración de Warner Bros. Discovery informó este miércoles que rechazó por unanimidad la más reciente oferta de adquisición presentada por Paramount Skydance (PSKY), al entender que resulta inferior en múltiples aspectos clave frente al acuerdo de fusión suscrito con Netflix.
En un comunicado oficial, el presidente del consejo de administración de Warner Bros. Discovery, Samuel A. Di Piazza, Jr., señaló que el órgano directivo evaluó la modificación de la propuesta presentada por Paramount el pasado 22 de diciembre y concluyó que esta no supera el acuerdo de fusión alcanzado con Netflix el 5 de diciembre, además de presentar un mayor riesgo de no concretarse.
De acuerdo con el documento, el consejo determinó que la oferta de Paramount continúa sin ofrecer un valor suficiente para los accionistas de Warner, al incluir condiciones como una financiación de deuda considerada extraordinaria, la cual incrementa los riesgos de cierre de la operación y carece de protecciones adecuadas en caso de que la transacción no se materialice.
El presidente del consejo indicó que el acuerdo con Netflix proporciona un valor superior y mayores niveles de certeza, al tiempo que evita los riesgos y costos significativos que, a juicio de Warner Bros. Discovery, conllevaría aceptar la propuesta de Paramount Skydance.
A finales del año pasado, el empresario Larry Ellison, cofundador de Oracle y padre de David Ellison, director ejecutivo de Paramount, ofreció una garantía personal por 40,400 millones de dólares para respaldar la adquisición de Warner. No obstante, la propuesta mantuvo el precio de 30 dólares por acción en efectivo, lo que situaría la valoración total de la compañía en aproximadamente 108,400 millones de dólares.
La decisión del consejo de Warner se produce una semana después de haber rechazado una oferta pública de adquisición formulada por Paramount, que ya había sido considerada insuficiente en comparación con la propuesta presentada por Netflix.
Warner Bros. Discovery alcanzó a inicios de mes un acuerdo con Netflix para la venta de la compañía por un monto estimado de 82,700 millones de dólares, incluyendo deuda. Posteriormente, Paramount irrumpió en el proceso con una oferta hostil, que si bien resulta superior en términos nominales, fue considerada por el consejo de Warner como más riesgosa desde el punto de vista financiero y de ejecución.
Según la evaluación del órgano directivo, el pacto con la plataforma de streaming representa una opción más estable y predecible para los accionistas, en un contexto de profundas transformaciones y consolidación dentro de la industria global de los medios y el entretenimiento.
